June 4th, 2015

Wedge pattern

На рынках, очень частный паттерн ценовой динамики - это разные виды так называемого "клина" (wedge) или треугольника. Ну их там подразделяют, а я тут всё свалю в одну кучу.

По сути, это когда идет резкое однонаправленное движение, а потом идет чуть менее резкая, но тоже динамичная и довольно глубокая коррекция к этому движению, а затем движение постепенно и всё более хаотично идет вверх-вниз, с затухающей амплитудой, которая необязательно красивая, но порой бывает и очень красивая, и чем дальше от первого рывка, тем более хаотично и непредсказуемо идет движение вверх вниз. Постепенно формация заужается и идет выход из нее и формирование чего-то нового.

Мне кажется, что нечто подобное будет происходить и с курсом рубля. Т.е. глубокая коррекция после overshooting'а третьего и четвертого кварталов 2014 г., когда все стояли против рубля, была более менее предсказуема, как и ее завершение и очередной довольно сильный импульс, который развивается прямо сейчас. Но далее, на несколько кварталов (год-полтора-два), на мой взгляд, вполне реалистичным кажется сценарий развития клина, треугольника или подобных структур с затухающей амплитудой.

Как пример - поведение золота во время 2011-12 гг.



На этом кстати строят market neutral опционную стратегию, т.е. не ставящую на некое направленное движение, когда ставят на уменьшение волатильности, в данном случае с высокой вероятностью предсказуемое, и строят вокруг диапазона, вычерчиваемого ценой, комбинацию iron condor или iron butterfly или иные диапазонные стратегии.

Фундаментально, за подобным паттерном лежат колебания инвесторов и сентимента. Т.е. сначала идет мощное движение всех против или за актив (тогда, к примеру, на фоне казалось бесконечных и очень агрессивных программ количественного смягчения ФРС и подобных монетарных ослаблений других важных ЦБ, инвесторы опасались инфляции и покупали золото как защиту от инфляции). Затем, когда в тренд "втягивается" последний покупатель и движение прекращается, идет откат. После отката кто-то решается еще раз поиграть в тему и взять на коррекции, но тема постепенно уходит из информационного поля и постепенно замещается иной.

UPD

Для иллюстрации и очень quick and dirty (не судите строго) нарисовал три возможных варианта, коими конечно все варианты не ограничиваются. Естественно, просто от балды и конкретные уровни, от которых возможны отскоки, сейчас никто не скажет (не верьте волновикам :)) они всегда расставят волны, подгоняя под уже свершившейся price action).